Recursos de alavancagem operacional, vantagens, exemplo

O alavancagem operacional é o grau em que uma empresa ou projeto pode aumentar sua receita operacional aumentando os lucros. Uma empresa que gera vendas com alta margem bruta e baixos custos variáveis ​​tem uma grande alavancagem operacional.

Quanto maior o grau de alavancagem operacional, maior o potencial de risco de perigos previsão, onde um relativamente pequeno erro na previsão de vendas pode ser expandido para grandes erros nas projeções de fluxo de caixa.

alavancagem operacional pode ser usado para calcular o ponto de equilíbrio de um negócio e afetar substancialmente os lucros, alterando sua estrutura de preços.

Porque as empresas com despesas de alavancagem mais elevado de funcionamento não aumentam proporcionalmente com o aumento das vendas, essas empresas podem gerar mais renda operacional do que outras empresas.

No entanto, as empresas com um alto nível de alavancagem operacional é também mais afetados pelas decisões empresariais ruins e outros fatores que podem causar uma diminuição na receita.

Índice

• 1 caraterísticas
  • 1.1 Alta e baixa alavancagem operacional
  • 1.2 Custos fixos e variáveis
  • 1,3 Grau de alavancagem operacional
• 2 Vantagens e desvantagens
  • 2.1 Comparações e cheques
  • 2.2 Política de preços
  • 2.3 Ponto de equilíbrio
• 3 Exemplo
  • 3.1 empresas reais
• 4 referências

Características

A alavancagem operacional é um indicador da combinação de custos fixos e custos variáveis ​​na estrutura de custos de uma empresa.

Alta e baixa alavancagem operacional

É fundamental comparar a alavancagem operacional entre empresas do mesmo setor. Isso ocorre porque alguns setores têm custos fixos mais elevados do que outros.

Uma empresa com altos custos fixos e baixos custos variáveis ​​tem alta alavancagem operacional. Por outro lado, uma empresa com baixos custos fixos e altos custos variáveis ​​possui baixa alavancagem operacional.

Uma empresa com alta alavancagem operacional depende mais do volume de vendas para ter rentabilidade. A empresa deve gerar um alto volume de vendas para cobrir os altos custos fixos. Em outras palavras, conforme as vendas aumentam, a empresa se torna mais lucrativa.

Em uma empresa com uma estrutura de custos que tem uma alavancagem operacional baixo, aumente o volume de vendas não melhorar drasticamente o desempenho como custos variáveis ​​aumentam proporcionalmente com o volume de vendas.

Custos fixos e variáveis

A maioria dos custos de uma empresa são custos fixos, que ocorrem independentemente do volume de vendas.

Enquanto uma empresa obtém um lucro substancial em cada venda e manter um volume adequado de vendas, os custos fixos serão cobertos e serão obtidos lucros.

Outros custos da empresa são os custos variáveis ​​incorridos quando as vendas ocorrem. O negócio obtém menos lucro para cada venda, mas precisa de um volume de vendas menor para cobrir os custos fixos.

Grau de alavancagem operacional

A fórmula para o grau de alavancagem operacional é:

Grau de alavancagem operacional =

% de variação do lucro operacional líquido /% de variação nas vendas =

Margem de contribuição / benefício operacional líquido.

Esta fórmula é dividida da seguinte forma:

Margem de contribuição = Quantidade x (custo variável por unidade)

Lucro operacional líquido

[Quantidade x (custo variável por unidade) - custo operacional fixo]

Vantagens e desvantagens

alavancagem operacional pode dizer gestores, investidores, credores e analistas como uma empresa pode ser arriscado.

Apesar de um alto grau de alavancagem operacional pode ser benéfico para a empresa, muitas vezes as empresas com alavancagem operacional alta pode ser vulnerável ao ciclo de negócios e mudanças nas condições macroeconômicas.

Quando a economia está crescendo, um alto grau de alavancagem operacional pode aumentar a lucratividade de uma empresa.

No entanto, as empresas precisam gastar um monte de dinheiro em imóveis, instalações e máquinas não podem controlar facilmente a demanda do consumidor.

Então, no caso de uma desaceleração econômica, seus ganhos podem entrar em colapso por causa de seus custos fixos altos e baixos de vendas.

Empresas com alavancagem operacional alta são mais vulneráveis ​​ao declínio das receitas, quer por eventos macroeconômicos, má tomada de decisão, etc.

Comparações e cheques

Algumas indústrias exigem custos fixos mais elevados do que outras. Essa é a razão pela qual a comparação da alavancagem operacional é mais significativa entre as empresas do mesmo setor. A definição de alto ou baixo grau deve ser feita dentro deste contexto.

Quando o indicador de alavancagem operacional é usado, mais importante o seu controlo permanente sobre uma empresa com elevada alavancagem operacional, uma vez que uma pequena variação percentual nas vendas pode levar a um aumento dramático ou diminuição dos lucros.

A empresa deve ter um cuidado especial para prever sua renda nessas situações, porque um pequeno erro resulta previsão em muito maiores erros em ambos os fluxos de renda e de caixa líquido.

Política de preços

Uma empresa com alta alavancagem operacional deve ter cuidado para não definir preços tão baixos que nunca possa gerar uma margem de contribuição suficiente para cobrir integralmente seus custos fixos.

Ponto de equilibrio

A alavancagem operacional está diretamente relacionada ao ponto de equilíbrio de uma empresa. Uma empresa com um alto ponto de equilíbrio tem um alto nível de alavancagem operacional.

O ponto de equilíbrio refere-se ao nível de volume de vendas em que os lucros por unidade cobrem completamente os custos fixos de produção. Em outras palavras, é o ponto em que as receitas são iguais aos custos.

Como os custos fixos elevados se traduzem em um ponto de equilíbrio mais alto, é necessário um volume de vendas maior para cobrir os custos fixos. Um processo de produção com um alto ponto de equilíbrio utiliza alta alavancagem operacional.

Exemplo

A empresa A vende 500.000 produtos por ano por US $ 6 cada. Os custos fixos da empresa são de US $ 800.000. Cada produto custa US $ 0,05 em custo variável por unidade. O nível de alavancagem operacional da Empresa A é:

500.000 x ($ 6- $ 0,05) / [500.000 x ($ 6- $ 0,05) - $ 800.000] = $ 2.975.000 / $ 2.175.000 = 1,37 ou 137%.

Portanto, um aumento de 10% nas receitas deve resultar em um aumento de 13,7% no lucro operacional (10% x 1,37 = 13,7%).

Empresas reais

A maioria dos custos da Microsoft é fixa, como despesas iniciais de desenvolvimento e marketing. Com cada dólar de receita de vendas ganho além do ponto de equilíbrio, a empresa obtém lucro. Portanto, a Microsoft tem um alto nível de alavancagem operacional.

Em contraste, as lojas de varejo do Walmart possuem baixos custos fixos e grandes custos variáveis, especialmente para mercadorias.

Como as lojas do Walmart pagam pelos itens que vendem, o custo da mercadoria vendida aumenta à medida que as vendas aumentam. Portanto, as lojas Walmart possuem baixo nível de alavancagem operacional.

Referências

1. Investopedia (2018). Alavancagem Operacional. Retirado de: investopedia.com.
2. Wikipedia, a enciclopédia livre (2018). Alavancagem operacional. Retirado de: en.wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Alavancagem operacional. Ferramentas Contábeis. Retirado de: accountingtools.com.
4. James Wilkinson (2013). Alavancagem operacional. O CFO Estratégico. Retirado de: strategiccfo.com.
5. Respostas de investimento (2018). Alavancagem Operacional. Retirado de: investinganswers.com.