Técnicas de orçamento de capital, exemplo, importância

O orçamento de capital É o processo de planejamento pelo qual uma empresa determina e avalia possíveis despesas ou investimentos que, por sua natureza, são grandes. Essas despesas e investimentos incluem projetos como a construção de uma nova fábrica ou o investimento em um empreendimento de longo prazo.

Nesse processo, os recursos financeiros são alocados com a estrutura de capitalização da empresa (dívida, capital ou lucros acumulados) para grandes investimentos ou despesas. Um dos principais objetivos dos investimentos em orçamentos de capital é aumentar o valor da empresa para os acionistas.

O orçamento de capital envolve o cálculo do benefício futuro de cada projeto, o fluxo de caixa por período, o valor atual dos fluxos de caixa após considerar o valor do dinheiro ao longo do tempo, o número de anos que o fluxo de caixa do projeto Você deve pagar o investimento de capital inicial, avaliar o risco e outros fatores.

Como a quantidade de capital disponível para novos projetos pode ser limitada, a administração precisa usar técnicas de orçamento de capital para determinar quais projetos gerarão a maior lucratividade em um determinado período de tempo.

Índice

• 1 técnicas
  • 1.1 Orçamento de capital com análise de desempenho
  • 1.2 Orçamento de capital usando análise CDF
  • 1.3 Análise da recuperação de investimentos
• 2 Exemplo
• 3 Importância
  • 3.1 Investimentos de longo prazo envolvem riscos
  • 3.2 Investimentos grandes e irreversíveis
  • 3.3 Longo prazo no negócio
  • 3.4 Significado do orçamento de capital
• 4 referências

Técnicas

As técnicas de orçamento de capital incluem análise de desempenho, valor presente líquido (VPL), taxa interna de retorno (TIR), fluxo de caixa descontado (CDF) e recuperação de investimentos.

Três técnicas são as mais populares para decidir quais projetos devem receber fundos de investimento quando comparados a outros projetos. Essas técnicas são análise de desempenho, análise de CDF e análise de recuperação de investimento.

Orçamento de capital com análise de desempenho

O desempenho é medido como a quantidade de material que passa por um sistema. A análise de desempenho é a forma mais complicada de análise de orçamento de capital, mas também é a mais precisa para ajudar os gerentes a decidir quais projetos tomar.

De acordo com essa técnica, toda a empresa é considerada como um sistema único que gera lucros.

A análise pressupõe que quase todos os custos no sistema são despesas operacionais. Da mesma forma, uma empresa precisa maximizar o desempenho de todo o sistema para pagar as despesas. Finalmente, a maneira de maximizar os lucros é maximizar o desempenho que passa por uma operação de gargalo.

Um afunilamento é o recurso no sistema que requer mais tempo nas operações. Isso significa que os gerentes sempre devem levar mais em conta projetos de orçamento de capital que impactam e aumentam o desempenho que passa pelo gargalo.

Orçamento de capital usando análise CDF

A análise da CDF é semelhante ou igual à análise do NPV em termos da saída de caixa inicial necessária para financiar um projeto, a combinação de entradas de caixa na forma de receitas e outras saídas futuras na forma de manutenção e outros custos.

Esses custos, exceto para a saída inicial, são descontados até a presente data. O número resultante da análise do FCD é a VPN. Projetos com uma VPN mais alta devem ser classificados acima dos outros, a menos que alguns sejam mutuamente exclusivos.

Análise de Recuperação de Investimentos

É a forma mais simples de análise do orçamento de capital e, portanto, é a menos precisa. No entanto, essa técnica ainda é usada porque é rápida e pode dar aos gerentes uma compreensão da eficácia de um projeto ou grupo de projetos.

Esta análise calcula quanto tempo levará para recuperar o investimento de um projeto. O período de recuperação do investimento é identificado dividindo-se o investimento inicial pela renda média anual em dinheiro.

Exemplo

Pequenas empresas devem contabilizar a inflação ao avaliar as opções de investimento através do orçamento de capital. Quando a inflação aumenta, o valor do dinheiro cai.

Os retornos projetados não são tão bons quanto parecem se a inflação for alta, de forma que os investimentos aparentemente lucrativos só podem parar ou perder dinheiro quando a inflação é contabilizada.

O orçamento de capital para a expansão de uma fazenda de gado leiteiro envolve três etapas: registrar o custo do investimento, projetar os fluxos de caixa do investimento e comparar os lucros projetados com as taxas de inflação e o valor temporal do investimento.

Por exemplo, uma equipe de produção de laticínios que custa US $ 10.000 e gera um retorno anual de US $ 4.000 parece "pagar" o investimento em 2,5 anos.

No entanto, se os economistas esperarem que a inflação aumente 30% ao ano, então o valor de retorno estimado no final do primeiro ano (US $ 14.000) é de US $ 10.769 quando a inflação é contabilizada (US $ 14.000 dividido por 1,3 = US $ 10.769) .O investimento gera apenas US $ 769 em valor real após o primeiro ano.

Significado

A quantidade de dinheiro envolvida em um investimento de ativos fixos pode ser tão grande que poderia levar a empresa à falência se o investimento falhasse.

Consequentemente, o orçamento de capital deve ser uma atividade obrigatória para grandes propostas de investimento de ativos fixos.

Investimentos de longo prazo envolvem riscos

Os investimentos de capital são investimentos de longo prazo que envolvem maiores riscos financeiros. É por isso que o planejamento adequado é necessário por meio do orçamento de capital.

Investimentos grandes e irreversíveis

Como os investimentos são enormes, mas os recursos são limitados, um planejamento adequado por meio de gastos de capital é um pré-requisito.

Além disso, as decisões de investimento de capital são irreversíveis; isto é, uma vez que um ativo fixo é comprado, sua eliminação trará perdas.

Longo prazo no negócio

O orçamento de capital reduz custos e traz mudanças na lucratividade da empresa. Isso ajuda a evitar que os investimentos sejam excessivos ou insuficientes. Planejamento e análise adequados de projetos ajudam a longo prazo.

Significado do orçamento de capital

- O orçamento de capital é uma ferramenta essencial na gestão financeira.

- O orçamento de capital oferece amplo espaço para que os gerentes financeiros avaliem diferentes projetos em termos de sua viabilidade para investir neles.

- Ajudar a expor o risco e a incerteza de diferentes projetos.

- A administração tem um controle efetivo sobre os gastos de capital nos projetos.

Em última análise, o destino de uma empresa é decidido pela maneira ideal em que os recursos disponíveis são utilizados.

Referências

1. Investopedia (2018). Orçamento de Capital. Retirado de: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Orçamento de Capital. Ferramentas Contábeis. Retirado de: accountingtools.com.
3. Harold Averkamp (2018). O que é o orçamento de capital? Coach de Contabilidade. Retirado de: accountingcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Definição e Exemplos de Orçamento de Capital. Pequenas Empresas - Chron. Retirado de: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Orçamento de Capital: Técnicas e Importância. Retirado de: edupristine.com